Vrijeme novih spajanja tek dolazi

Sve veća koncentracija tržišta osiguranja

U posljednje 4 godine zabilježeno je preko 50 velikih spajanja i pripajanja u osiguravajućem sektoru u centralnoj i istočnoj Evropi. Najaktivnije je bilo na tržištu Poljske, gdje je došlo do 12 ovakvih promjena u vlasništvu. Deloitte je pratio kretanja na finansijskim tržištima 12 zemalja i to: Estonije, Litvanije, Letonije, Poljske, Češke, Slovačke, Mađarske, Rumunije, Bugarske, Slovenije, Hrvatske i Srbije,

Deloitte u svom saopštenju navodi da na tržištu osiguranja srednje i istočne Evrope prisutan veliki broj kompanija sa manjim tržišnim udjelima. Uzevši u obzir neophodnost sprovođenja strogih regulacija na tržištu osiguranja EU, te pritiske konkurencije, neminovno je očekivati da će se trend ukrupnjavanja kapitala nastaviti i u narednom periodu.

Glavni faktori zbog kojih je region centralne i istočne Evrope zanimljiv investitorima su:

• očekivani ekonomski rast je još uvijek veći nego na tržištima Zapadne Evrope i drugim razvijenijim tržištima;
• bruto premija osiguranja po glavi stanovnika ovog regiona je značajno niža nego na zapadnim tržištima što ukazuje na potencijal za rast i
• sve zahtjevnije regulatrone direktive iz oblasti osiguranja povećavaju troškove poslovanja, smanjuju profitabilnost i zahijtevaju veću centralizaciju.

Najaktivnije kompanije

Vienna Insurance Group (VIG) je imala najintenzivnijuu strategiju širenja u centralnoj i istočnoj Evropi. VIG je u posmatranom periodu preuzeo sedam kompanija u Estoniji, Letoniji, Poljskoj Rumuniji i Srbiji. U Mađarskoj su još 2017. objavili da će se njihove kompanije Erste Biztosító, Union Biztosító i Vienna Life Biztosító spojiti u Union Biztosító. Cilj ovog spajanje je da u narednom periodu dostignu tržišni udio od 10%. VIG je takođe iskoristio trend povlačenja franciskog kapitala iz našeg regiona za povećanje svog udjela na tržištu. Naime, oni su u prethodne tri godine kupili podružnice AXA osiguranja u Srbiji i Rumuniji.

Canadian Fairfax Financial Holdings takođe je preuzeo značajan broj osiguravajućih kompanija u centralnoj I istočnoj Evropi. Preuzeli su AIG-ove podružnice u Bugarskoj, Rumuniji, Mađarskoj, Češkoj, Slovačkoj i Poljskoj. Treća najaktivnija kompanija po broju akvizicija bila je italijanska Generali Grupa sa tri transakcije u Sloveniji, Češkoj i Poljskoj. U 2018. Njemački osiguravač ERGO je dogovorio sa Allianz grupom preuzimanje DAS Slovakia. Ovo je rezultat sprovođenja strategije kompanije ERGO za jačanjem pozicija u centralnoj Evropi. Holandski osiguravač AEGON prodao je svoje osiguravajuće kompanije u Českoj Republici i Slovačkoj. Mogući razlog povlačenja je što nije uspio da dostigne željeni udio na ova dva tržišta.

Izvor: Osiguranje.hr

Šta može da se očekuje u Crnoj Gori?

U i Crnoj Gori je prethodnih nekoliko godina takođe došlo do određene koncentracije tržišta. Uniqa osiguranje je još 2011 godine otkupila portfelj Generali životnog osiguranja, dok je Grawe osiguranje tokom 2017. realizovao pripajanje Merkur osiguranja. Merkur osiguranje se tokom 2018. godine povuklo i sa tržišta BiH, prodajući svoju vrlo uspješnu podružnicu VIG-u. Grawe osiguranje je tokom 2018. godine preuzveo portfelj osiguranja Atlas life osiguranja. Ovim je za sada stavljena tačka na dalje ukrupnjavanje na našem tržištu osiguranja.

Gledajući iznos premije osiguranja po glavi stanovnika, možemo reći da tržište osiguranja Crne Gore jeste perspektivno. Dovoljno govori podatak da je premija po glavi stanovnika tek nešto iznad 139 €, dok isti pokazatelj na nivou zemalja Evrope članica EIOPA, iznosi 2.030 €. Jedan od najboljih pokazatelja stepana razvijenosti nekog tržišta osiguranja je iznos premije životnog osiguranja po glavi stanovnika. Tu imamo još drastičnije odstupanje. Premija životnog osiguranja po glavi stanovnika Evrope iznosi 1189 €, dok taj podatak na nivou Crne Gore iznosi 24€. Iz navedenog može se zaključiti da je naše tržite osiguranja ima potencijal, ali ne i dovoljno velik da bi se privukao nove velike kompanije. Ovo se najviše temelji na tome da crnogorsko tržište sa 621 hiljadom stanovnika, ne može da kreira značajan udio premije osiguranja za neku veću inostranu kompaniju.

Trenutno u Crnoj Gori je prisutno 9 osiguravajućih kuća. Dva se osiguravača bave i životnim i neživotnim osiguranjima, dok 5 osiguravača samo životnim ili neživotnim osiguranjima. Posmatrajući investicije pojedinih internacionalnih osiguavajućih kompanija u regionu, nije iskljčeno da u narednom periodu dođe do novog ukrupnjavanja na našem tržištu.