Osiguravači podcjenjuju inflaciju

Opšta inflacija nedavno je pala. Međutim, troškovi popravki i zdravstvene zaštite, kao i troškovi rada, značajno rastu. Osiguravači imovine i nezgode to moraju uzeti u obzir. Sa stajališta finansijskog nadzornog tijela Njemačke BaFin, mjere koje su preduzeća do sada poduzela još nisu dovoljne.

U Njemačkoj su cijene znatno porasle 2022. i 2023. To nisu osjetili samo potrošači, već i osiguravači. Inflacija je posebno važna za osiguravače imovine i nezgode. Međutim, nije dovoljno pogledati indeks potrošačkih cijena koji sastavljaju Savezni zavod za statistiku i Evropska središnja banka. Osiguravači takođe moraju obratiti pažnju na inflaciju šteta. To su, primjera radi, troškovi materijala i popravke ili zdravstvenih usluga.

Inflacija šteta mora ostati visoko na dnevnom redu osiguravača. Odgovarajući rizici inflacije ostaju. Kao i prethodne godine, BaFin će vrlo pažljivo analizirati kako kompanije uzimaju u obzir inflaciju šteta u svojim godišnjim finansijskim izvještajima za 2023. – i intervenisati ako bude potrebno.

Jesu li kompanije ispunile očekivanja regulatora?

BaFin je već 2022. jasno dao do znanja da od kompanija očekuje da na odgovarajući način uzmu u obzir inflaciju. Očekivanja inflacije uključena su u tehničke rezerve pod Solventnošću II. Ako kompanije očekuju porast cijena, uz sve ostale uslove, to ima tendenciju povećanja rezervisanja. Kompanije koje izvještavaju u skladu sa Njemačkim trgovačkim zakonom (HGB) trebale bi izbjegavati gubitke prilikom izračuna tehničkih rezervi. Zato moraju provjeriti jesu li potrebni viši iznosi rezervi s obzirom na povećanu inflaciju šteta.

Iako su se raciji solventnosti osiguravača imovine i nezgode neznatno poboljšani u poređenju sa 2021. u prosjeku u cijeloj industriji, tehničke rezerve prema Solventnosti II neznatno su se smanjile. To je iznenađujuće s obzirom na visoku stopu inflacije.

Solventnost II: Preoptimistične pretpostavke kompanija

Prema Solventnosti II, osiguravajuća društva moraju napraviti tehničke rezerve za očekivane troškove šteta. Ako inflacija poraste, uz sve ostale uslove, povećaće se i rezervacije. To je neutračisano porastom kamatnih stopa i povezanim većim diskontovanjem budućih troškova šteta. Rezervisanja su posebno smanjena u dugoročnim poslovima kao što je osiguranje od automobilske odgovornosti, gdje potpuno namirenje šteta može trajati duže vremena. Međutim, ti se učinci uveliko razlikuju od kompanije do kompanije. Konkretno, oni takođe zavise od pretpostavki koje kompanije uzimaju u obzir za buduću stopu inflacije.

Suprotno očekivanjima koja je izrazio BaFin 2022., mnogi osiguravači imovine i nezgode pretpostavili su brzi povratak na početni nivo inflacije u roku od dvije godine pri izračunu tehničkih rezervi na kraju 2022. Pritom su takođe napravili neke optimistične pretpostavke o nivou inflacije budućih potraživanja. Za 2023. pretpostavke o inflaciji bile su u nekim slučajevima znatno niže od relevantnih reprezentativnih indeksa inflacije. Osim toga, mnoge kompanije uopšte nisu napravile nikakvu procjenu inflacije na osnovu istorije šteta. BaFin ima vrlo kritičan stav prema svim ovim nalazima.

Osiguravači moraju napraviti poboljšanja

Jasno je da će mnogi osiguravači morati napraviti poboljšanja za završni račun 2023. godine. To je zato što u skladu sa članom 75. stavkom 1. Zakona o nadzoru osiguranja, moraju pažljivo, pouzdano i objektivno procijeniti svoje tehničke rezerve.

Komapnije bi trebale imati na umu da je inflacija šteta za različite linije poslovanja i dalje puno viša od opšte inflacije. Osim toga, trebali bi bolje uzeti u obzir visok nivo neizvjesnosti u pogledu budućih izdataka za naknade štete. Osiguravači bi trebali obratiti posebnu pažnju na pretpostavke buduće inflacije šteta u dugoročnim linijama poslovanja sa osiguranjem od nezogde.

Ovdje bi inflacija šteta, posebno zbog rasta plata i većih troškova za zdravstvenu zaštitu, mogla dovesti do znatno većih troškova šteta u budućnosti. BaFin stoga očekuje da će komapnije u ovom području ubuduće donositi opreznu stručnu procjenu u pretpostavkama inflacije gubitaka koja zadovoljava propise

Izvor: Osiguranje.hr