Obveznice katastrofa atraktivne za ulaganja

Dok je većina tržišta doživjela velike rasprodaje od najave tarifa predsjednika Donalda Trumpa, investitori u obveznice katastrofa prošli su kroz to bez ikakvog uticaja.

Fermat Capital Management, hedž fond sa sjedištem u Connecticutu specijalizovan za hartije od vrijednosti povezane sa osiguranjem, kaže da se tržište obveznica katastrofa “trguje na uredan način” i da investitori koji su ih kupili imaju benefite od njih.

Izvanredni rezultati od ulaganja u obveznice katastrofa dolaze čak i dok tržišta koja se tradicionalno tretiraju kao sigurne luke padaju zbog panike izazvane Trumpovim tarifama.

Tokom protekle godine, obveznice katastrofa su porasle za oko 13%, u poređenju sa porastom od 5% u Bloomberg indeksu američkih državnih obveznica i padom od 4% u indeksu S&P 500. Do sada ove godine, obveznice katastrofa su dodale oko 1%, prema Swiss Re Global Cat Bond Performance Indexu, dok je S&P 500 pao za otprilike 15%..

Šta su obveznice katastrofa?

Osiguravači i reosiguravači izdaju kat-obveznice kako bi prenijeli rizike povezane sa prirodnim katastrofama na tržišta kapitala. Investitori moraju isplatiti ako se dogodi unaprijed definisana katastrofa, ali mogu ostvariti velike zarade ako se to ne dogodi.

Izdavanje kat-obveznica poraslo je na rekordan broj prošle godine, jer se klimatski uslovljene vremenske katastrofe intenziviraju, a povećana urbanizacija ostavlja više imovine izložene gubicima. One se ne kreću u skladu sa drugim tržištima, zbog čega ih investitori koji su spremni preuzeti jedinstveni rizik koji predstavljaju često koriste kao alat za diverzifikaciju.

Obveznice katastrofa sastoje se od dvije komponente: premije rizika plus kamatne stope američkog trezora.

Obveznice “trenutno impresivno pokazuju svoj stabilizirajući učinak u portfeljima – baš kao što su to činile tokom finansijske krize, Covid šoka i previranja s kamatnim stopama 2022. godine”, rekao je Plenum u bilješci investitorima. “Sve dok se ne dogodi neki okidački događaj, investitori mogu nastaviti očekivati ​​atraktivne prinose.

Izvor: Bloomberg